معاملات مارجین (Margin Trading) و معاملات آتی(Futures Trading) گزینه‌های معاملاتی محبوبی در پلتفرم رمزارز هستند. علاوه بر معاملات نقدی در این دو نوع معامله، این امکان وجود دارد که سود بیشتری را به دست آورید. معاملات مارجین و معاملات آتی فرآیندهای کاملا متفاوتی هستند. تا آنجا که به استراتژی‌های معاملات کریپتو مربوط می‌شود، این دو، تفاوت اندکی با معاملات سنتی دارند.

بازار کریپتو (رمزارز) ماهیتی به شدت بی‌ثبات دارد. جدا از استبیل کوین‌ها، ثبات به ندرت در این بازار دیده می‌شود. بحث‌برانگیزترین کوین یعنی بیت کوین، در یک روز بی‌ثبات بین ۵۰۰ تا ۱۰۰۰ دلار ضرر می‌دهد. در یک روز معمولی، ضرر ۱۰۰ دلاری برای بیت کوین کاملا معمول است. کوین‌های دیگر نیز به همین ترتیب عمل می‌کنند.

در حالی که نوسان، اصلی‌ترین ماهیت بازار رمزارزهاست، انتخاب این که کدام بخش معاملاتی برای افزایش درآمد کافی است، همواره دشوار است. قبل از این که به مبحث مناسب‌ترین نوع معامله برای بازار ارزهای رمزارز برسیم، باید با نحوه‌ی کار معاملات مارجین و معاملات آتی آشنا شوید. ابتدا روی سیاست معاملات کریپتو در اسپردها (Spread) و قراردادهای آتی تمرکز می‌کنیم.

معاملات آتی چگونه با پلتفرم کریپتو در ارتباط هستند؟

همانطور که در مفهوم معاملات آتی آورده شده است، سرمایه‌گذاری با تمرکز بر پیش‌بینی قیمت آینده انجام می‌شود. وقتی دو طرف توافق می‌کنند که خرید و فروش را در یک نرخ قیمتی از پیش تعیین شده در آینده انجام دهند، این نوع معامله را معاملات آتی می‌نامند.

برای معاملات آتی، هیچ طرف ثالثی در معامله دخالت نمی‌کند. تنها خریدار و فروشنده در یک توافق متقابل با هدف کسب سود زیاد از سرمایه‌گذاری کریپتو از شرایط خاصی پیروی می‌کنند. برای بازار سنتی، معامله‌گر اجازه دخالت در سناریوی تصمیم‌گیری را ندارد و حق دخالت در معامله نیز به او داده نمی‌شود.

تعیین قیمت‌های آتی، فاکتور کلیدی در معاملات آتی است. اگر شما بتوانید بازار آینده را تجزیه و تحلیل کنید و برای پیش‌بینی دقیق آینده آماده باشید، معاملات آتی می‌توانند مفید واقع شوند. تسلط بر پلتفرم‌های معاملات آتی در محیط رمزارزها بسیار چالش‌برانگیز و زمان‌‌بر است. در ابتدا، معاملات آتی کریپتو به دلیل نوسانات ریسک خاصی را به همراه دارند.

در بخش بعد، با دقت توضیحات در مورد معاملات آتی، چگونگی انجام آن‌ها و چگونگی کسب سود از این نوع معاملات را مطالعه کنید.

فرض کنید که قیمت یک بیت کوین امروز معادل با ۹۰۰۰ دلار باشد. شما فرض کردید که قیمت طی یک ماه بالا خواهد رفت و قیمت ۱۰۰۰۰ دلار را پیش‌بینی می‌کنید. اما من با محدوده‌ی قیمت کاملاً موافقت نکردم؛ بنابراین، بر قیمت ۹۵۰۰ دلار به ازای BTC توافق کردیم.

قیمت در زمان تسویه حساب ۹۷۰۰ دلار بود. من و شما هر دو قرارداد خرید و فروش BTC امضا کردیم، بنابراین وقتی زمان آن فرا رسد، من باید بر اساس این توافق‌نامه BTC بخرم و شما نیز بر همین اساس باید BTC بفروشید. بسیار خب، شما باید یک BTC با قیمت ۹۷۰۰ دلار بخرید اما همانطور که در قرارداد درج شده است، قیمت فروش معادل با ۹۵۰۰ دلار برای من بسته شده است. بنابراین، من می‌توانم یک بیت کوین را با قیمت ۹۵۰۰ دلار خریداری کنم و بلافاصله با قیمت ۹۷۰۰ دلار به فروش برسانم. در این حالت، شما ۲۰۰ دلار ضرر کرده‌اید در حالی که من ۲۰۰ دلار سود بدست آورده‌ام.

اگر قیمت در ۹۳۰۰ دلار ثابت بماند، من باید یک بیت کوین را با قیمت توافقی ۹۵۰۰ دلار از شما خریداری کنم که ۲۰۰ دلار برای من ضرر به همراه خواهد داشت. از طرف دیگر، با فروش ۹۳۰۰ دلار BTC به قیمت ۹۵۰۰ دلار، طعم سود را خواهید چشید. حالا معاملات آتی برای شما مفهومی آشنا شده است. در بخش بعدی، معاملات مارجین را توضیح خواهیم داد.

معاملات مارجین در صنعت کریپتو چگونه کار می‌کنند؟

به طور خلاصه، معاملات مارجین یا حاشیه‌ای بدین معنی است که پول قرض گرفته شده از یک وام‌دهنده برای افزایش بازگشت سرمایه نهایی و نیز افزایش یا کاهش ارزش دارایی استفاده می‌شود. همانطور که مشخص است، برخی از افراد ممکن است تصمیم بگیرند که تمام دارایی خود را به دلیل ریسک موجود در بازار رمزارز به خطر نیندازند. در نتیجه، به احتمال زیاد دلالان پول کافی برای سرمایه‌گذاری در تجارت واقعی را در اختیار نخواهند داشت.

هنگامی که یک پوزیشن معاملات مارجین را افتتاح می‌کنید، باید مقداری وثیقه را به عنوان حاشیه معامله کنار بگذارید. اوراق بهادار خریداری خواهد شد و شانس بیشتری برای کسب نرخ بازگشت سرمایه بالاتری خواهید داشت.

به عنوان مثال، شما ۱۰۰ دلار برای خریداری ارزهای رمزپایه با لورج ۳X دارید و مبلغ خرید شما معادل با ۳۰۰ دلار خواهد بود. از وام‌دهنده پول قرض می‌کنید و در معاملات نقدی معامله را انجام می‌دهید. اگر درآمد شما ۲۰% باشد، به ازای ۱۰۰ دلار ۲۰ دلار سود خواهید کرد اما ۴۰۰ دلار (۳۰۰+۱۰۰) به اندازه ۸۰ دلار ارزش خواهد داشت. از این رو، معاملات مارجین به معامله‌گران این اجازه را می‌دهند تا سرمایه خود را چند برابر کنند. آن‌ها می‌توانند با بیش از توان مالی خود معامله کنند. این هیجان‌انگیزترین جنبه معاملات مارجین است.

چرا معاملات مارجین بر معاملات آتی ترجیح داده می‌شوند؟

معامله‌گران همواره معاملات مارجین را به معاملات آتی در رمزارزها ترجیح می‌دهند. دلیل آن نیز فاکتور ریسک است. برای بازارهای سنتی، قیمت سهام مانند بازار رمزارزها نوسان زیادی ندارد. با شروع با بیت کوین یا هر نوع رمزارز جدید دیگری، فاکتور نوسان بازار بدون تغییر باقی می‌ماند. با توجه به ماهیت بی‌ثبات پلتفرم کریپتو، پیش‌بینی قیمت‌های آتی کار دشواری است. برای BTC، تقریبا ۲۰۰ دلار در تاریخ نوشتن این مطلب ضرر حاصل شده است.

ترند صعودی و نزولی برای رمزارزها تا حدی ماهیت سیالی دارند که پیش‌بینی این روند کار بسیار دشواری است. طبق نمودار قیمت اولیه برای ماه‌های ژانویه و فوریه، قیمت بیت کوین در حدود ۳۰ درصد افزایش یافته است اما در ماه فوریه شاهد یک قیمت ثابت برای بیت کوین هستیم. در مقابل، پوزیشن شروع ماه فوریه بالاتر از نرخ فعلی قیمت بود. بنابراین، می‌توان اینگونه نتیجه گرفت که در هفته پایانی ماه فوریه سال ۲۰۲۰ هیچ حرکتی در قیمت بیت کوین وجود نداشت.

اکنون می‌توانید درک کنید که بازار تا چه حد انعطاف‌پذیر عمل می‌کند و پیش‌بینی قیمت‌ها همراه با ریسک است. ویژگی اصلی معاملات آتی در قیمت آینده است. با این وجود، شما می‌توانید سرمایه‌گذاری خود را در معاملات مارجین داشته باشید و در عین حال در جلسات تجاری شرکت کنید که برای معاملات آتی معتبر نیستند. معاملات مارجین می‌توانند در کوتاه مدت انجام شوند و سرمایه‌گذاری از طریق معاملات نقدی افزایش می‌یابد.

فرقی نمی‌کند که معاملات با لورج یا معاملات آتی باشند، همیشه این احتمال وجود دارد که در زمینه‌ی ارزهای پرنوسان این معاملات وجود داشته باشند. یک پلتفرم غیر قابل پیش‌بینی که تشخیص رفتار آن دشوار است و آزادی عمل بیشتری را برای کشف تجربه‌های تجاری جدید در اختیار معامله‌گر قرار می‌دهد.

معامله‌گران همیشه ترجیح می‌دهند تا در یک بازار غیر قابل پیش‌بینی به لحاظ تحلیل تکنیکال حرفه‌ای مشغول به فعالیت باشند. این امر موجب بهبود مهارت معامله‌گران می‌شود و در سودآوری به آن‌ها کمک می‌کند. بازار بی‌ثبات و دارای نوسان به گاوها اجازه فعالیت می‌دهد تا به سطح ۱۰۰%، ۲۰۰% یا ۵۰۰% برسند. این موضوع معامله‌گران را به سمت سرمایه‌گذاری و انتظار برای سودآوری بیشتر سوق می‌دهد.